Na nota, a empresa lembrou que, em 22 de março, “os Conselhos de Administração da Navigator Paper UK Limited, uma subsidiária indireta detida a 100% pela The Navigator Company, e a Accrol Group Holdings plc anunciaram os termos de uma oferta recomendada pela Navigator UK para a aquisição em dinheiro da totalidade do capital social emitido e a emitir da Accrol, uma empresa de transformação de papel ‘tissue’ sediada no Reino Unido”.
No comunicado, a empresa anunciou “os termos de uma recomendação de aumento e oferta final em dinheiro pela Navigator UK para a totalidade do capital social emitido e a emitir da Accrol”, sendo que, “de acordo com os termos da oferta aumentada e final, os acionistas da Accrol terão direito a receber, por cada ação Accrol, 0,39 libras em dinheiro”.
Segundo a mesma nota, o preço da oferta aumentada “valoriza o capital próprio emitido e a emitir da Accrol em aproximadamente 130,8 milhões de libras [quase 153 milhões de euros] e resulta no Enterprise Value [valor total da empresa] de cerca de 188,2 milhões de libras [cerca de 220 milhões de euros]”.
A Navigator destacou que a oferta aumentada representa um prémio de aproximadamente 14,7% em comparação com 0,34 libras, “ou seja, o preço de fecho da ação da Accrol em 21 de março de 2024, o último dia de negociação imediatamente anterior ao anúncio da oferta”.
Além disso, representa um prémio de 32,1% em comparação com o preço médio de negociação da ação da Accrol “ponderado pelo volume no período de seis meses até ao último dia de negociação” antes da oferta e de 26,4% “em comparação com o preço médio de negociação da ação da Accrol ponderado pelo volume no período de 12 meses” anteriores à OPA.
A Navigator disse ainda que “considera que os termos financeiros da oferta aumentada e final são justos”, confirmando que “os termos financeiros da oferta aumentada e final são os finais e não serão aumentados”.
O grupo disse ainda que reservava “o direito de rever o preço da oferta final e/ou, de outra forma, melhorar os termos da oferta final” se “houver um anúncio em ou após a data deste anúncio de uma possível oferta ou de uma intenção firme de fazer uma oferta para a Accrol por qualquer terceiro” ou se, “por outro lado, o Takeover Panel [organismo britânico] der o seu consentimento”.
Na mesma nota, o grupo indicou que “o Conselho de Administração da Accrol confirmou que, desde a data em que a Navigator anunciou a sua firme intenção de fazer a Oferta (em 22 de março de 2024) até a data deste comunicado, não foram recebidas quaisquer propostas no que diz respeito a uma oferta para adquirir todo o capital social emitido, e a ser emitido, ordinário da Accrol por quaisquer terceiros”.
A Accrol é um grupo transformador e fornecedor de papel higiénico, rolos de cozinha, lenços faciais e lenços húmidos para as cadeias de retalho, tendo encerrado ano fiscal que terminou a 30 de abril de 2023 com receitas de 242 milhões de libras (282,8 milhões de euros), um EBITDA (resultado antes de impostos, juros, depreciações e amortizações) ajustado de 15,6 milhões de libras (18,2 milhões de euros) e apresentou uma dívida líquida de 26,8 milhões de libras (31,3 milhões de euros).
“A The Navigator Company tem agora uma capacidade de produção total de 165.000 toneladas de papel ‘tissue’ e 180.000 toneladas de capacidade de conversão de ‘tissue’ por ano, gerando aproximadamente 293 milhões de euros de receitas anuais em 2023”, referiu, considerando “a Accrol como um pilar fundamental na sua estratégia de expansão sustentada do seu negócio de ‘tissue’ no mercado da Europa Ocidental”.
Segundo o comunicado, a “Navigator prevê que esta aquisição resulte num volume de negócios consolidado de cerca de 500 milhões de libras [584,4 milhões de euros], prevendo-se que o mercado do Reino Unido contribua com cerca de 50% do volume total de negócios de ‘tissue’ do grupo”.
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